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「世界的ETF調査会社、ETFGIのデボラ・ファー氏は、つみたてNISAの父の弟子」～デボラ・ファー氏に聞く

世界的なETF調査会社を興した、デボラ・ファー氏（Ms. Deborah Fuhr）にRIA JAPAN 代表の安東隆司がインタビューを行いました。

デボラ氏はETFGIの創業者で、Financial Newsによる
「業界で最も影響力のある女性100人」に何度も選ばれています。
（2017年、2016年、2015年、2014年、2013年、2009年、2008年、2007年）

以下、文中でデボラ氏のコメントはD、安東の発言はAと表記します。

 

A：デボラ氏のキャリアについて聞かせてください。
　　モルガンスタンレーで投資戦略グループのマネージング・ディレクターを11年お勤めでしたよね？

 

D：実際にはその前にグリニッチ・アソシエーツ（現Coalition Greenwich、コンサルティング会社）に勤めて、東京でのコンサル研修を手掛けたこともあります。東京に出張で来て、パレスホテルにも宿泊していました。
グリニッチ・アソシエーツの創業者はリチャード・エリスです。彼は著名人で、「アクティブファンドとS&P500」の比較を世界で初めて調査した人です。聞いたことがありますか？

 

A：チャールズ・エリス？　あの有名なエリスですか？（驚き）

 

D:　彼（チャールズ・エリス氏）と一緒にグリニッジで仕事をしていたんですよ。

 

A：　えっ！　本当ですか！
（注　デボラ・ファー氏と、世界的金融思想家のチャールズ・エリス氏に関係があるとは全く気付いていなかった。インタビューは進まないが、ここでエリス氏と日本のつみたてNISAの関係性を紹介したい。

 

チャールズ・エリス氏：『敗者のゲーム』の著者。
2017年4月7日、当時の森金融庁長官は、バートン・マルキールとチャールズ・エリスの共著『投資の大原則－人生を豊かにするためのヒント』から引用し以下の発言をした。

“　個人が投資で成功するための秘訣として
・ゆっくりと、しかし確実にお金を貯める秘訣は再投資（複利）にあることを認識すること、
・市場の値上がり、値下がりを気にかけず、一定額をこつこつと投資すること、
・資産タイプの分散を出来るだけ図ること、
・市場全体に投資するコストの低い「インデックスファンド」を選ぶこと、
 を勧めています。“

 

　これは2018年にスタートすることになる、つみたてNISAのベースとなる考え方である。
「長期・つみたて・分散」がキーワードになっていることは広く知られている。
チャールズ・エリス氏は、日本のつみたてNISAの父とも考えられる。そのエリス氏の職場で働いていたデボラ・ファー氏は、いわばその弟子であろう。
デボラ・ファー氏は　「日本のつみたてNISAの父の弟子」と言えなくもない。

 

D：彼はインデックス商品の（有効性を）信じていました。チャーリー（チャールズ・エリス氏）と働き、私もインデックス業界に関わることは、とても意味のあることだと思っていました。　ノースウェスタン大学のケロッグ経営大学院にて MBA を取得したのですが、東京に来てインタビューをする機会を彼が与えてくれたのです。
彼が『敗者のゲーム』の中で言っていることですが、「（アクティブファンドが）インデックスにいつも勝つことはできない」ということや、「インデックスを使う投資のメリット」を、彼と一緒に働くことで、私は学んだのです。

 

A： それは、どの位前の経験ですか？

 

D:　昔、むかーしの出来事です　(一同大爆笑)。

 

A:　1990年代の話ですか？

 

D:　（笑） 実際はそれより前です。80年代の終わりにチャーリーと働き始めました。

 

インタビューは続きます。